舒纪铭:天使投资的项目筛选方法

分享到:  QQ好友和群QQ好友和群 QQ空间QQ空间 腾讯微博腾讯微博 腾讯朋友腾讯朋友 微信微信
查看查看76 回复回复2 收藏收藏 分享淘帖 转播转播 分享分享 微信
查看: 76|回复: 2
收起左侧

舒纪铭:天使投资的项目筛选方法

[复制链接]
强者更强 发表于 2016-10-24 03:35:40 | 显示全部楼层 |阅读模式
快来登录
获取优质的苹果资讯内容
收藏热门的iOS等技术干货
拷贝下载Swift Demo源代码
订阅梳理好了的知识点专辑

9月27日晚8:00,由中国青年天使会主办的第五期线上分享沙龙,邀请了中国青年天使会常务理事中大联合创投创始人舒纪铭在官方社群分享关于天使投资的项目筛选方法 。整个线上分享干货满满,家人们反响热烈,互动积极。让所有人在分享结束时意犹未尽。以下是线上分享的部分精彩内容,一起来回顾吧。

舒纪铭:天使投资的项目筛选方法

舒纪铭:天使投资的项目筛选方法 - 敏捷大拇指 - 舒纪铭:天使投资的项目筛选方法

舒纪铭
中大联合创投•创始人
中国青年天使会•常务理事
中国青年天使会湖南分会•会长

投资额度:500万
投资领域:新媒体、医疗健康、大消费等
投资案例:乐喜网、绘装修、万方圆酱、我的花匠、麦唐文化、餐汇线上美食广场、易企秀、花作花草茶、房管通等。
作为天使投资人、中大联合创投创始人、中国青年天使会常务理事、中国青年天使会湖南分会会长,舒纪铭拥有多重社会身份,拥有13年管理咨询经验的他,在2013年开始涉足天使投资,成立了中大联合创投,秉承“合投共赢、布局未来”的投资理念,将其打造为中部地区新型创业孵化器卓尔不群的一支,资本实力与战略帮扶并驾齐驱,致力为创业大潮中脱颖而出的优质团队提供天使投资、创业苗圃及创业辅导等综合服务。




天使投资的项目筛选方法
Angel investment project screening method


各位家人晚上好,非常高兴能在这里分享我在投资中的一些体会,感谢各位家人愿意花时间来听我的分享。这里有很多经验丰富的资深投资人,我今天就讲一讲我在投资中的一些实际的体会和总结,还有是一些诚惶诚恐的,希望能够抛砖引玉,希望与家人们一起探讨天使投资的酸甜苦辣,与家人们共同成长。

做投资没有不交学费的,作天使投资三年多时间,我的学费也交了不少,因为大部分项目还在发展过程中,所以说是成功的经验少,失败的教训多。今天总结的,更多的是从失败中总结的,希望能给家人们启发。

判断一个项目,需要从以下几个大的方面去思考:一是市场机会、二是商业模式、三是创始人的素质和能力、四是团队、五是法人法理结构。现在我们一个环节一个环节来讨论。




1、市场机会

先看市场机会。我一般会先思考项目的市场需求总量,项目的天花板有多高。这里的市场总量并不是指行业的总量,思考行业需求总量没什么意义,我们要思考的是跟项目直接相关的市场需求。比如说一个小学生的英语口语培训市场,全国9900万小学生每人每年如果愿意花2000元用于专业口语培训,大概这是一个千亿级市场。这就是跟项目直接相关的市场总量了。当然项目未来可能会拓宽领域,在行业内作一些横向的扩张,但那已经是新项目了,至少我们在天使投资时不能想得太理想,如果这个项目在横向拓展领域也能成功,那只是我们意外的收获而已。

第二步我会思考项目的市场竞争格局。目前项目领域中有哪些直接相关的竞争对手,各自的市场份额如何?有没有行业巨头。在一个领域里,如果已经有巨头,肯定不用再看了,没有巨头,但是已经有很多项目进入了A轮、B轮,已经远远跑到前面了,也没有必要投了。互联网行业是赢家通吃,第一名只会越来越快,最后占领80%的市场份额,跑在后面的基本上没什么机会。所以这是要求我们要多看看同类项目,不要急着出手。

第三步是结合市场总量和竞争格局,看项目的市场机会。一般来说市场总量大,竞争格局未形成,肯定是好的投资机会。但有时可能市场很小,一个专业的市场,比如说一个十亿级的市场,竞争基本没有,这种项目投不投?这个时假就要看项目的竞争壁垒,如果项目的技术含量很高,竞争壁垒很高,其它人很难进入,项目又已经走在前面了,这样的项目我认为也是有投资价值的。这可能会作成一个小而美的企业,如果你找到了这们的投资项目,那么恭喜你,因为这样的专业市场项目不是大部分投资人能够碰到的。




2、商业模式

市场机会OK的话,再来看看商业模式,商业模式,首先我会看它的盈利能力,主要包括产品的消费频次、客单价、毛利。频次和客单价有四个组合:高频高价、高频低值、低频高值、低频低值。一般来说,低频低值的产品基本上不用看了,很难有好的盈利能力,高频高值肯定是好产品,但是高频低值的产品有时可以作为引流产品,有投资价值,低频高值的产品如果能够解决获客渠道问题,也是具有投资价值的。例如我们投资的一个婚宴服务平台,主要服务产品是婚礼服务,这是一个低频高值的产品,但是团队通过与婚姻登记机构、影楼渠道合作,获客能力强,项目发展速度很快。

其次要要看的是现金流能力,主要看项目的收款有没有帐期,帐期有多长,帐期长的项目要重点思考他能不能解决现金流的压力问题,以预收款为主要项目前期现金流没问题,但要注意成本后移,要注意收入的确定时间,避免隐性的资金压力。

第三是产品的卖点,或者是解决的痛点。一般来说,项目分产品类项目和工具类项目(或者平台类项目),产品类项目一般看卖点,卖点是不是有特色,是不是够炫,是不是吻合客户需求,是不是解决客户的关键问题。工具类或者平台类项目主要看解决了客户的痛点,点够不够痛?是不是真正的痛点?解决的方案是不是彻底?一般沿着这样的思路去思考。

第四要思考的是项目的可复制性。主要思考产品能否标准化,标准化的难度有多大?项目的复制需要经历产品可复制、模式可复制和人才可复制几个阶段。

第五要思考的是用户的聚集度。主要看目标客户的定位,尤其是种子用户的聚集度,推广的策略如何?推广的能力怎样?渠道的整合能力如何?能否实现快速推广。

第六要思考的是供应链的组织,项目供应链的组织复杂度如何?有没有制约的因素?供应链的组织有时也能成为项目发展的关键制约。

第七要思考能不能形成技术壁垒。有技术创新的项目更能形成壁垒,安全边际较大。但目前大部分商业模式创新的项目技术壁垒小,那就主要看团队的技术迭代能力是否够强。团队的运营能力是否够强够快。




3、创始人的素质和能力

第三部分是对创始人的考察。市场机会、商业模式是肯定性因素,创始人、团队以及治理结构就是否定性因素了。肯定性因素是可以评分的,否定性因素更多是的一票否决的。我对始创人的判断归纳为一个信任、三个背景、五个能力。信任是指创始人的诚信度、契约精神和依托责任的考察,这个需要多方面,多次交流沟通判断,通过细节判断。我投过一个创始人,一开始对创始人交流不够,后来才再现他的诚信度有问题,父母的旅游费用到公司报销,卖老股不通知其它股东,很快这个团队闹矛盾后来解散了。三个背景是指创始人的教育背景、职业背景和创业背景。教育背景反映的是素质的基础,是学习能力的加分项;对于职业背景,一般来说,大公司的高管会具备较好的管理基础,但是大公司高管会有惯性思维的毛病,可能会影响到创新性。尤其是大公司高管跨行业创业的风险较大,因为加固化的思维,加上新行业的复杂性,往往让这种创业者创业维艰;创业背景主要考察是否连续创业者,连续创业者身上具备打不死的小强的精神,善于创新和坚持,但有可能在管理的严谨性上不足。总的来说,背景只能在一定程度上反映创始人的基本素质,但核心还要考察以下五项能力:

一是沟通力:沟通力体现的是创始人与各方面资源打交道的能力,对团队体现出来的是感召力,有没有英雄主义的范,能否团结一帮有能力的小伙伴共同打拼;对投资人体现的是说故事的能力,通过清楚描绘未来的蓝图打动投资人,不断实现几轮融资;

二是学习力:学习力非常重要,创始人对新东西的吸纳力,对未知的渴求,需要重点考察。

三是专注力:创业能否聚焦,能否作减法而不是作加法,是成功的关键。

四是驱动力:主要考察创始人的创业动力,是因为热爱还是只是因为要赚钱,是因为强烈的成功欲望还是只是因为别人的推动。

五是执行力:作事的效率、反应的速度都能体现创始人的执行力。




4、团队

第四部分是考察创始团队。创始团队主要考察他们的完整度、凝聚力、驱动力、执行力和学习力。初创团队的标配是CEO加上一个技术加上一个市场。




5、法人法理结构

第五部分考察治理结构。一般来说,初创公司的治理结构都是不完善的,需要我们投资之后推动他们去完善,但是要把握不能有一些硬伤。比如股权结构、夫妻店、一言堂、财务难以规范等等。这个就不详细展开了,需要根据具体情况去发现问题。




6、我的投资观

最后,跟家人们分享一点我的投资观,我认为,天使投资也要像创业者一样,要有自己的行业标签。中国的天使投资的竞争格局尚未形成,但是时间不需要太长,会形成一批品牌影响力强,专业性高的天使投资机构,在 这个发展过程中,要想在竞争中占有一席之地,需要有自己聚焦的行业、擅长的行业、能形成影响力的行业,打造自己的投资赛道,打造自己的投资品牌。


今天的分享就到这里,谢谢大家的聆听!希望能给各位家人一些启发。

最后祝各位家人投中更多的独角兽。谢谢!

都看到这里了,就把这篇资料推荐给您的好朋友吧,让他们也感受一下。

回帖是一种美德,也是对楼主发帖的尊重和支持。

*声明:敏捷大拇指是全球最大的Swift开发者社区、苹果粉丝家园、智能移动门户,所载内容仅限于传递更多最新信息,并不意味赞同其观点或证实其描述;内容仅供参考,并非绝对正确的建议。本站不对上述信息的真实性、合法性、完整性做出保证;转载请注明来源并加上本站链接,敏捷大拇指将保留所有法律权益。如有疑问或建议,邮件至marketing@swifthumb.com

*联系:微信公众平台:“swifthumb” / 腾讯微博:@swifthumb / 新浪微博:@swifthumb / 官方QQ一群:343549891(满) / 官方QQ二群:245285613 ,需要报上用户名才会被同意进群,请先注册敏捷大拇指

嗯,不错!期待更多好内容,支持一把:
支持敏捷大拇指,用支付宝支付10.24元 支持敏捷大拇指,用微信支付10.24元

评分

参与人数 1金钱 +10 收起 理由
Anewczs + 10 推送上首页了~分享到朋友圈微博QQ空间吧~.

查看全部评分

商业大拿 发表于 2016-10-24 12:06:33 | 显示全部楼层
然并卵。
历史的天空 发表于 2016-10-25 09:47:03 | 显示全部楼层
泛泛之论
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

做任务,领红包。
我要发帖

分享扩散

都看到这里了,就把这资料推荐给您的好朋友吧,让他们也感受一下。
您的每一位朋友访问此永久链接后,您都将获得相应的金钱积分奖励
热门推荐

合作伙伴

Swift小苹果

  • 北京治世天下科技有限公司
  • ©2014-2016 敏捷大拇指
  • 京ICP备14029482号
  • Powered by Discuz! X3.1 Licensed
  • swifthumb Wechat Code
  •   
快速回复 返回顶部 返回列表